黄益平:线上经济成为宏观经济稳定器,助力中小微企业融资

摘要:北京时间20200325关于【黄益平:线上经济成为宏观经济稳定器,助力中小微企业融资】的具体情况和说明,让www.starlink-media.com新闻频道以图文形式为您慢慢道来。

向您推荐
继续播放

题记:本文根据北大国发院副院长、北大数字金融研究中心主任黄益平教授在“国家发展”在线系列讲座的演讲整理。“国家发展”系列讲座已举办30多讲,新冠肺炎疫情发生后推出在线版。

今天的交流主要讨论三个方面的问题:

第一,线上经济可能已经成为宏观经济的稳定器;

第二,数字技术在支持中小微企业方面发挥着重要作用;

第三,数字经济正站在一个新的起点上,未来会有十分广阔的空间。

线上经济成为宏观经济的稳定器

目前,国内控制疫情的努力取得了初步成效,但还是有很多不确定因素。民工返城、复工会不会引发疫情反弹?疫情在各国会蔓延到什么程度?会不会引发新的金融危机?这些问题都值得密切观察。

不过这次的新冠疫情跟2003年非典有所不同,一方面,今天已经有线上经济,可以在一定程度上缓解疫情对经济和生活消费的冲击;另一方面,人员流动性大大提高,使控制疫情更困难。尽管国内看起来已经得到控制,但又传播到了全球。这是2003年非典未能出现的情况。如今即便国内经济能复苏,国外疫情如果导致进一步限制货物、资本和人员流动,也是一个非常负面的因素。

灾害对经济的影响确实有一些共同特征,灾害经济学也是经济学的一个重要分支。灾害对经济的负面影响一般分成直接经济损失和商业中断导致的损失。直接损失是指灾害一发生,经济活动就消失,间接损失指的是下一轮经济发展跟不上。比如非典时期的餐饮业、旅游业立刻停滞,就是直接经济损失;但对外国直接投资的影响就要过一段时间才会显现。因此,2003年6月非典疫情结束到2004年6月这一年,其他活动很快反弹,但外国直接投资变成了负增长。疫情导致国际商务旅行基本中断,商务谈判中断意味着新的直接投资项目也中断,但影响滞后了一年才能看出来。所以,讨论疫情对经济的负面影响,要同时关注直接损失和间接损失两个方面。

哈佛大学的巴罗教授专门研究经济增长问题,他发现战争、大萧条和金融危机这样的灾难造成的成本,往往占GDP的20%,正常经济周期波动的成本往往只占GDP的1%-1.5%。而且,不同类型灾害对经济的冲击很不一样。比如,新冠疫情和地震这种自然灾害就不太一样,疫情不会引发实物资本的损失,不像2008年汶川大地震直接导致房屋、基础设施、设备损坏,但疫情传播和防控带来的成本更严重,对经济整体的影响也许更严重。

法国经济学家巴斯夏提出一个“破窗理论”。“破窗理论”简言之就是:理发店的一块玻璃窗被打破,这当然是件坏事,因为造成了损失,但是玻璃窗的损坏会引发一系列经济活动。如果店主人去订制新玻璃,厂家就会收到新的生产订单,到最后装上新玻璃,这一系列活动产生的经济机会,带来的社会收益,可能超过这块玻璃本身破掉的成本。

疫情对经济的影响当然远远不是破一块玻璃那么简单,但是“破窗理论”提醒我们,疫情冲击也会带来一系列的经济活动,这其中会有人受损,但也许也会有人获得新机会。

从数字经济的角度看,和2003年非典相比,网购已经获得巨大发展,占全社会零售总额的20%以上,2003年基本还没有线上经济,淘宝平台2003年6月才上线。新冠疫情发生后,阿里和蚂蚁金服做了一系列调查发现,餐馆的生意确实总体减少,其中,线下业务减少了75%,线上业务减少了40%,同时减少。但如果没有线上业务补充,餐饮业受到的总体冲击会更大。调查还发现,40%的餐馆都做外卖,这其中又有一半餐馆是新开的外卖业务。现在成都的火锅店都能做外卖,原来肯定想象不到火锅外卖。线上业务使得冲击变得相对小了一些。

从行业分布来看,游乐园、博物馆、酒店、航空等受疫情影响较大,线上影视、办公、教育则飞速扩张。据说,在线教育业务至少增长超过300%,我个人每天大概会有两到三个线上会议,用的是腾讯会议、钉钉、ZOOM等平台,冰火两重天。

我最近还听说温州的红蜻蜓制鞋公司,疫情期间4000家门店关闭,被迫打响一场“蜻蜓大作战”,把线下门店业务搬到线上,据说线上业务增长了600%。还有成都的新网银行,疫情期间消费信贷减少非常明显,但小微信贷的申请量不但没有减少,反而在增加。所以,这次数字经济确实发挥了宏观经济稳定器的作用,至少为很多公司和行业起到了缓冲作用。

当然,疫情的影响是动态的,不同行业在不同阶段受到的冲击也不同。这和我们过去看人工智能和机器人产生的影响是一个道理:不同行业被改变、替代的程度不太一样,但一般来说,简单重复的劳动比较容易由机器替代,也比较容易在线上完成,但是个性化的、涉及情感的活动就比较难被替代。但这也是动态发展的,比如机器人短期内无法替代门诊医生等知识密集高的工作,但如果科学大幅度进步、计算机技术显著提高,也许有一天机器人也能直接给人看病。

这次疫情过程中的很多现象也说明数字经济是一个系统工程,决不是有了高端服务器和用户端平台就可以。比如大家都抱怨疫情直报系统并没有被利用,说明技术就绪了,但配套的执行系统还没有到位。再比如,网购、线上服务非常成熟了,但很难下乡,因为马路挖断或楼宇封锁。因此,数字经济和数字治理都是一个系统工程。这次疫情期间,数字经济总体起到了宏观经济稳定器的作用,正面的价值比较明显。

数字经济助力中小微企业融资

过去两年,中小微企业、民营企业都抱怨日子越来越难过。有多方面的原因,其中一个就是2019年政策方面控制风险、去杠杆,使得它们融资难的问题变得更加突出,如今叠加疫情冲击,它们的日子可能更难。因为一方面业务减少甚至中断,另一方面租金、工资等开支还在继续。

中小微企业往往没有太多资金储备,因现金流断裂而倒闭的风险很大。很多人说,它们再扛一两周、一两个月,等疫情过去就好,但真正令人担心的是很多企业扛不到黎明。

当然,中小微企业倒闭也是正常现象,平均寿命一般就5年,意味着每年有20%的中小微企业倒闭。问题在于这一次因为现金流断裂而倒闭的企业会更多,比例会更高,甚至有可能形成大面积倒闭、大面积失业和大面积不良资产的恶性局面。

中小微企业的困难,可能就是我们今天面对的系统性风险,这个系统性风险当中最大的风险就是现金流断裂,而不是资不抵债或者其他风险。

怎么解决现金流断裂的风险?简单来说有三条路:第一是增加营收,第二是压缩开支,第三是获得外部融资。2月25日,国务院常务会议上也宣布了一系列措施,包括增加5000亿元的贷款、贴现贷款,支持中小微企业信贷。这当然好,问题是这些钱和政策工具能不能最终帮到这些企业?

还有一个更现实的问题,我们可能根本不知道中小微企业在哪儿、有多少、状况到底怎么样。

2019年工商部门登记的个体工商户数量大概是6000多万,但有专家表示这个数字不准,因为个体工商户开业前都要去工商部门登记,但倒闭了通常不会再去工商部门注销。

紧接着的问题就是如果中小微企业是什么情况、有多少、在哪儿都不知道,又怎么样支持到它们呢?好在针对这个历史性、普遍性的问题,北大数字金融研究中心最近做了一项研究,采用支付宝的数据来做评估测算。

支付宝2017年推出二维码扫码支付服务,将业务由线上网店扩大到线下店,让线下交易基于一个二维码就可以,所以覆盖面很大,通过支付宝的“码商”规模,我们得以了解个体工商户的大概数量。我们中心的研究员王靖一、郭峰,联合蚂蚁金服的一位数据分析师李勇国,据此撰写了《中国个体经营户总量测算与新冠肺炎疫情冲击评估》报告。

报告主要包括三项工作:第一是测算中国的个体经营户到底有多少,第二是评估疫情对个体经营户造成了多大影响,第三是看数字金融与疫情冲击之间的关系。

第一项:个体经营户的总数估算。

报告基于支付宝数亿量级的二维码收单工具,即“码商”的数据,利用机器学习等分析方法,估算了中国个体经营户的总量。结果显示:第一,我们现在测算的2018年全国个体经营户总数量约9776.4万户,而2019年第四次全国经济普查公布的官方数据是6000多万,比官方数据高出54.8%。这证实官方数据很不完整,而且有很多数据早就该淘汰。第二,个体经营户就业人口大概有2.3亿,占全国劳动人口的28.8%。要说明的是,这2.3亿人不排除有兼职性就业人口。第三,个体经营户年营收总额是13.1万亿,相当于全年社会零售总额的34.4%。同样需要说明的是,13.1万亿中可能有一部分已经纳入社会零售总额的统计数据。

第二项:测算这次疫情对个体经营户的业务影响。

一般的分析方法,是拿今年和去年的业务数据进行对比,减少多少就表明受冲击有多大。这个分析方法不一定对。经济学中,对外生冲击或某一个政策效果进行评估,要解决的一个根本性问题就是“反事实构建”。就这次疫情而言,我们只能观测到受新冠疫情影响的实际数据,而不知道疫情如果没有发生,经济数据将会是什么样。为了有效评估疫情冲击,最理想的方式是构建一个没有新冠疫情发生情况下,2020年个体经营户的经营状况,即“反事实构建”,疫情带来的实际冲击,就应该是2020年的实际经营数据,与“反事实构建”出的经营数据之差。

这次疫情,国内每一个省受冲击的程度不太一样,其中受疫情冲击度最高的是湖北,数据显示,湖北省内活跃商家数量减少了60%,营业额减少了70%。不过总体来看,尤其是从活跃商户数量这项来看,虽然湖北以外的各地疫情严重程度不太一样,但经济受冲击的程度差不多。我们猜测,除湖北以外的地方应该是两个因素影响了经济活动:第一个因素是疫情突发,大家都觉得很严重,每个人受到的心理冲击都非常大,个体经济活动因此发生改变;第二个因素,虽然各地疫情响应级别有差异,但采取的措施很可能类似,最终受冲击的力度也相似。

第三项,看数字金融与疫情冲击之间的关系。

目前,我只能给出一个非常初步的分析,是否可靠还需要一系列验证。简单来说,就是基于数字技术精准放贷的贷款,如果某个地区多一些这类服务,它受疫情冲击的程度相对来说就会小。因为这说明此地的中小微企业融资环境受冲击相对小,资金短缺问题没那么突出。

在疫情期间,新网银行、网商银行等都在继续发放贷款。传统银行跟不上,因为原来的线下业务模式很多需要见面办理。

我们中心有一位研究员戚树森,也是厦大的助理教授,他用美国的数据研究灾后金融服务发现,首先,无论是企业还是个人,灾后都要到银行取款。对我们来说,大多数人有支付宝和微信,不需要去银行。主要是一些老年人不用电子支付,只能到银行取钱,邮储银行的一位高管就表示,疫情期间要保证每天有一家支行开门以方便取款。这和美国一样。其次,灾后会适度向银行申请贷款。从国内情况看,从传统银行贷款比较难,一方面要求见面办理,另一方面需要抵押品做信贷评估。像中小微企业缺乏抵押资产。戚树森教授的研究同样发现,即便在美国,网络贷款在支持灾后重建过程中的作用也非常大,在传统银行布局比较少的地区尤其重要。

这个发现对我们来说有很重要的借鉴意义。我们数字金融研究中心曾在2018年发布北京大学数字普惠金融指数,其中一项内容是移动支付覆盖度指数,我们发现,2011年只有东南沿海地区移动支付覆盖还不错,到2018年移动支付基本是全国开花,中西部地区发展势头尤其好,总体上体现出普惠的特点,移动支付明显跨越“胡焕庸线”。“胡焕庸线”是以20世纪30年代的地理经济学家胡焕庸命名,在地图上,这条线北边始于黑龙江的黑河,南边到云南的腾冲,线右边的东部地区国土面积大概是全国的44%,当时养活了全国96%的人口。今天经济发达的区域还是集中在“胡焕庸线”以东。不过,数字金融明显加快了金融服务区域的拓展速度,因为它不像传统金融服务,拓展业务不需要分支行。数字金融的好处是只要客户有一部联网手机就行,一下子解决了金融当中最难的两个问题,即获客难和风控难。


查看更多

实时推荐

美海军医疗舰抵洛杉矶接收非新冠患者 缓解医疗压力
推荐 2020-03-30 14:36 489 5479
呼和浩特地铁2号线进入动车调试阶段,力争10月实现初期运营
推荐 2020-03-30 14:36 385 5805
海口市美兰区开展“四爱”环境卫生大扫除活动
推荐 2020-03-30 14:36 468 3991
突发:平顶山一七旬老人深夜在北水闸迷路
推荐 2020-03-30 14:36 926 6499
老年人被“放弃”!“疫情”影响下的世界,多国老年人情况堪忧
推荐 2020-03-30 14:36 155 5062
凉山木里森林火灾有蔓延危险 四川启动三级响应
推荐 2020-03-30 14:36 333 8120
当心脏发出这些信号时,你一定要注意了!
推荐 2020-03-30 14:36 163 9573
绰尔林业局召开党风廉政建设工作会议
推荐 2020-03-30 14:36 642 2219
汉阴县自然资源局启动脱贫攻坚“三排查三清零”行动
推荐 2020-03-30 14:36 537 2055
佟丽娅复工变假小子,脸太小口罩要扭着戴,刘诗诗为了美不戴口罩
推荐 2020-03-30 14:36 687 8665
美媒:疫情期间孩子在家上课 美国华人家长也成长
推荐 2020-03-30 14:36 805 9915
渔民海上突发急病 直升机出动接力海警救援
推荐 2020-03-30 14:36 208 6567
开发商:XSX的GDDR6 RAM能极大地提升游戏表现
推荐 2020-03-30 14:36 664 3719
春季赛过半,Theshy已扛起IG输出大旗,又悄悄混进联盟AD群里
推荐 2020-03-30 14:36 706 6980
新疆第三批援湖北医疗队142名白衣战士凯旋
推荐 2020-03-30 14:36 193 6395
疫情防控期间 南京财经大学本科招生宣传工作稳步推进
推荐 2020-03-30 14:36 808 6920
婺城全力护航企业提产扩能
推荐 2020-03-30 14:36 656 4100
璞泰来:2019年归母净利润同比增长9.56%,负债率上行,短期偿债压力需关注
推荐 2020-03-30 14:36 882 3776
天花灯和筒灯这对twins,傻傻分不清楚?
推荐 2020-03-30 14:36 577 4650
“组队”联调解纠纷——两个风景区必经之地的和谐之道
推荐 2020-03-30 14:36 727 3550
外援无一归队,重庆并不担心状态
推荐 2020-03-30 14:35 779 5602
韩城市农村公路管理局开展春季养管大会战“春蕾行动”
推荐 2020-03-30 14:35 283 6571
设美丽乡村 滕州滨湖镇田桥村在行动
推荐 2020-03-30 14:35 833 8518
11.2亿!山西原平拟建200万吨/年焦炉煤气综合利用项目
推荐 2020-03-30 14:35 569 9897
重拳出击,瑞安查获一起超百万元假烟案件
推荐 2020-03-30 14:35 515 6741
申花4月7日重新集结开练,莫雷诺姆比亚滞留海外尚未归队
推荐 2020-03-30 14:35 284 849
碧蓝航线真就养女儿,舰娘直呼玩家为爸爸,这也太萌了
推荐 2020-03-30 14:35 693 6281
爱因斯坦的五大预言,只有两个还未实现?其中一个令人担忧?
推荐 2020-03-30 14:35 422 1986
港股异动︱年度业绩扭亏为盈至5.48亿元 中船防务(00317)午后急升逾8%
推荐 2020-03-30 14:35 930 4911
街拍:紧身的打底裤小姐姐,青春动感有魅力,拥有女神般的气质
推荐 2020-03-30 14:35 275 9641
​春天可别忘了吃这菜,比小葱拌豆腐还要鲜,现在不吃又得等一年
推荐 2020-03-30 14:35 840 2797
质爱情感:男人有没有担当,要看他做不做得到这一点
推荐 2020-03-30 14:35 328 2106
积极作为 尽职奉献——陕西省委书记点赞全省政协助力抗疫工作
推荐 2020-03-30 14:35 193 1596
深圳市政企开展“点对点,一站式”迎接鄂籍员工
推荐 2020-03-30 14:35 662 5116
贵阳住建局:规范购房首付、网签等行为 违规将列入失信名单
推荐 2020-03-30 14:35 437 7114
【图片新闻】乐至县通旅镇:藤椒地里忙修枝
推荐 2020-03-30 14:35 611 1690
资溪:妇联开展清洁家庭创建宣传活动
推荐 2020-03-30 14:35 153 8239
曾多次被曝质量问题,王老吉的食品“安全”之思
推荐 2020-03-30 14:35 342 5834
[河北]省厅在张家口市召开第一季度冬奥筹办工作调度会
推荐 2020-03-30 14:34 540 9429
[浙江]温州市交通运输局副局长许杰煌主持召开瑞苍高速公路项目前期工作推进会
推荐 2020-03-30 14:34 294 6451
WWE大狗罗曼此次退出摔角狂热36,恐断送未来前景!
推荐 2020-03-30 14:34 506 9362
买房中介费如何计算,《安家》,让我们又涨了一波知识
推荐 2020-03-30 14:34 806 1992
姚晨给女儿剪狗啃刘海,曹郁为爱女吹头发表情抢镜,茉莉超像妈妈
推荐 2020-03-30 14:34 336 7625
直击抗击“新冠”第一线:致5位“战地玫瑰”
推荐 2020-03-30 14:34 313 1348
康盛股份:杭州新能源公交车市场也是公司看重的市场
推荐 2020-03-30 14:34 856 5441
蓝思科技:公司在消费电子产品、智能汽车、智能家居家电等领域的市场地位、市场占有率均全球领先
推荐 2020-03-30 14:34 291 9195
化解煤炭过剩产能994万吨 山东今年将关退7处煤矿
推荐 2020-03-30 14:34 314 9333
2020考研调剂:研究生调剂需重点把握这六种方法
推荐 2020-03-30 14:34 394 4294
洪涛股份:线上教育App是我公司自主研发
推荐 2020-03-30 14:34 135 3623
河南:8亿多元财政资金支持复工制造业“练内功”
推荐 2020-03-30 14:34 398 5382
运达股份:2019年公司无对外出口项目
推荐 2020-03-30 14:34 572 9827
凯发电气:公司的智慧城市业务板块目前主要包括城市管理信息平台、综合能源管理系统及智能建筑系统三方面
推荐 2020-03-30 14:34 643 2525
吴亦凡新恋情曝光?被疑与美女暗暗秀恩爱,对清纯系女生情有独钟
推荐 2020-03-30 14:34 909 9472
蔡徐坤作为队长为何曝光率如此之低?网友:坤坤只为火得有底气!
推荐 2020-03-30 14:34 958 6817
仁怀市妇联走访慰问复工复产企业
推荐 2020-03-30 14:34 322 1679
两江新区人和街道全力推进高层建筑等消防安全突出问题专项整治工作
推荐 2020-03-30 14:34 463 3898
四川凉山发生森林火灾,一年前31位勇士在此牺牲
推荐 2020-03-30 14:34 634 4726
省水利厅开展全系统消防安全知识培训
推荐 2020-03-30 14:34 268 5362
视窗 | 山东峄城:鲜花扮靓脱贫路
推荐 2020-03-30 14:34 754 745
凉山木里森林火灾有蔓延危险,四川启动三级响应
推荐 2020-03-30 14:34 247 6410
快讯!浙江省气象台发布今(30日)起未来三天天气预报
推荐 2020-03-30 14:34 866 5609
广州将启动“直播带货”活动 助力复工复产复市
推荐 2020-03-30 14:34 642 9747
不负春光不负期望 五一小清河两岸景观全线开放
推荐 2020-03-30 14:34 492 1124
刘伟:当志愿者是团支部书记应尽的职责
推荐 2020-03-30 14:34 778 9006
疫情影响收入:希腊私企轮流上班 公务员或再减薪
推荐 2020-03-30 14:34 424 3825
盘点《超人回来了》父母爱情,姐弟恋,异国恋,晚婚晚育全都有
推荐 2020-03-30 14:34 321 6857
泰迪犬为什么要断尾?原来有5个好处,让人难以拒绝!
推荐 2020-03-30 14:34 589 8447
【伴爱前行】敦煌文旅系统最美抗“疫”志愿者——李小芬
推荐 2020-03-30 14:34 698 3230
奇怪的男团,在一起不红,分开发展都成功走红了
推荐 2020-03-30 14:34 643 1978
就像是施了魔咒,没有一只猫咪能抵挡得住纸盒的诱惑(前方高能)
推荐 2020-03-30 14:34 165 3615
联防联控 海南亚沙会场馆建设有序进行
推荐 2020-03-30 14:34 644 7037
四大天王结婚照,郭富城普通,张学友年代感强,最帅还是刘德华!
推荐 2020-03-30 14:34 189 1749
[河北]石家庄市赞皇县公路站春季养护忙
推荐 2020-03-30 14:34 475 4857
[河北]唐山交通落实包联责任制助力企业复工复产
推荐 2020-03-30 14:34 655 7462
贵州省首批引进境外种猪顺利入境
推荐 2020-03-30 14:33 744 5662
省体育局对贵阳市推进全国体育旅游示范区创建开展调研考察
推荐 2020-03-30 14:33 435 9845
闵行区人大常委会副主任潘丽萍来经委调研两个《实施意见》落实工作
推荐 2020-03-30 14:33 863 8676
上海两大市级“企业库”为科创板培育上市资源
推荐 2020-03-30 14:33 519 1012
车主说:为什么会买一辆比亚迪e2
推荐 2020-03-30 14:33 653 9779
安顺:校园心理防“疫”出实招
推荐 2020-03-30 14:33 795 7323
迈瑞医疗医用呼吸机获得FDA认证
推荐 2020-03-30 14:33 471 8288
第三外援选中前NBA球员
推荐 2020-03-30 14:33 746 1648
NBA出现首位确诊老板
推荐 2020-03-30 14:33 817 7114
穆帅决裂之人离队!曝巴黎欲豪购热刺7000万毒瘤
推荐 2020-03-30 14:33 627 6185
含山经济开发区2019年度财政工作受县政府通报表彰
推荐 2020-03-30 14:33 442 5783
申乐莹:朗诗在财务上倡导“现金为王”
推荐 2020-03-30 14:33 171 4980
新区电保办:疫情期间把电保
推荐 2020-03-30 14:33 483 9692
山西省属企业3月份按下达产达效“加速键”
推荐 2020-03-30 14:33 863 3093
服装及旅游设备公司KMD发布公告 关闭门店 网上销售继续
推荐 2020-03-30 14:33 348 2149
让爱情长久,让情谊永存,要牢记这几点
推荐 2020-03-30 14:33 828 8769
荥阳市豫龙镇防控工作不放松 重点工作稳推进
推荐 2020-03-30 14:33 628 5801
杨怡孕期写真曝光!四肢纤细气质优雅,散发母爱光辉
推荐 2020-03-30 14:33 920 9384
苏州拓成达网络科技: 一站式服务的放心平台
推荐 2020-03-30 14:33 591 4519
火锅产业:万亿餐饮赛道,龙头成长加速
推荐 2020-03-30 14:33 943 8047
唐山饭店全力保障凯旋的支援湖北医疗队队员集中休整
推荐 2020-03-30 14:33 904 8975
凭《步步惊心》收获爱情事业的刘诗诗 如今依旧美得动人!
推荐 2020-03-30 14:33 494 1435
威海海鲜市场日渐“生猛”起来
推荐 2020-03-30 14:33 342 7230
艾糍青团傻傻分不清楚?这里一文读懂
推荐 2020-03-30 14:33 578 2762
孙俪终于时尚一回,白色衬衫配上高腰阔腿裤,气质优雅大气
推荐 2020-03-30 14:33 852 4787
八卦小则:王一博、邓伦、欧阳娜娜、肖战、千玺舒淇、华晨宇
推荐 2020-03-30 14:33 668 3364